元朝有個大家子弟，姓鐵名融，先祖為繡衣御史，娶妻狄氏，姿容美艷名冠一城。
那處風俗，貴宅大戶，爭把美色相誇，一家娶得個美婦，祗恐怕別人不知道，倒要各處去賣弄張揚，出外游耍，與人看見。
每每花朝月夕，仕女喧鬧，稠人廣眾，埃肩擦背，目挑心招，恬然不以為意。
臨晚歸家，途間品評，某家第一，某家第二，說到好處，喧嘩謔浪，彼此稱羨，也不管他丈夫聽得不聽得，就是丈夫聽得了，也道是別人讚他妻美，心中暗自得意。
便有兩句取笑了他，總是不在心上的。
鐵生既娶了美妻，巴不得了他各處去搖擺，每到之處，見了的無不嘖嘖稱賞。
那與鐵生相識的，調笑他，誇美他自不必說，祗是那些不曾識面的，一見了狄氏，問知是鐵生妻子，便來相知，把言語來撩撥，酒食來捧哄，道他是有緣有福之人，大家來奉承他。
所以鐵生出門，不消帶得一文錢在身邊，自有這一班人請他去飲酒吃肉，常得醉飽而歸，滿城內外入沒一個不認得他，沒一個不懷一點不良之心，打點勾搭他妻子。
祗是鐵生是個大戶人家，又且做人有些性氣剛狠，沒個因由，不敢輕惹得他，祗好乾嚥唾沫，眼裡口裡討些便宜罷了。
古人兩句說得好：謾藏誨盜，冶容誨淫。
狄氏如此美艷，當此風俗，怎容他清清白自過世自然生出事體來。
又道是「無巧不成話」，其時同裡有個人，姓胡名經，有妻門氏也生得十分嬌麗，雖比狄氏略差些兒，也真得是上等姿色，若沒有狄氏在面前，無人再賽得過了。
這個胡經亦是個風月浪蕩的人，雖有了這樣好美色，還道是讓狄氏這一分，好生心裡不甘伏。誰知鐵生見了門氏也羨慕他，思量一網打盡，兩美俱備，方稱心願。
因而兩人互有欺心，彼此交厚，共識結納，意思便把妻子大家一用，也是情願的。
鐵生性直，胡生性狡，鐵生在胡生面前，時常露出要勾上他妻子的意思來。
胡生將計就計，把說話曲意投在鐵生懷裡，再無措拒。
鐵生道是胡生好說話，可以圖謀，不知胡生正要乘此機會營勾狄氏，卻不漏一些破綻出來。鐵生對狄氏道：「外人都道你是第一美色，據我所見，胡生之妻也不下於你，怎生得設個法兒到一到手人生一世，兩美俱為我得，死也甘心。」
狄氏道：「你與胡生恁地相好，把話實對他說不得。」
鐵生道：「我也曾微露其意，他也不以為怪。卻是怎好直話得出必是你替我做個牽頭，才弄得成。祗怕你要吃醋捻軟。」
狄氏道：「我從來沒有妒的，可以幫襯處，無不幫襯，卻有一件，女人的買賣，各自門各自戶，如何能到惹得他除非你與胡生內外通家，出妻見子彼此無忌，時常引他到我家裡來，方好找機會，弄你上手。」
鐵生道：「賢妻之言甚是有理。」
從此愈加結識胡生，時時引到家裡吃酒，連他妻子請將過來，叫狄氏陪著，外邊廣接名妓狎客調笑戲耍，一來要奉承胡生喜歡，二來要引動門氏情性。
宴樂時節，狄氏引門氏在裡面簾內向外窺看，看見外邊淫狎調情事，無所不為，隨你石娃、木美人也要動火。兩生心裡各懷著一點不良之心，多多賣弄情俏，打點打動女佳人。
誰知裡邊看的女人，先動火了一個，你道是誰原來門氏雖然同在那裡窺看，到底是做客人的，帶些拘束，不像狄氏自家屋裡，恣性瞧看，惹起春心。
那胡生比鐵生，不但容貌勝他，祗是風流身份，溫柔性格，在行氣質，遠過鐵生。
狄氏反看上了，時時在簾內面露春情，越加用意支持窺看，毫無倦色。
鐵生道是有妻內助，心裡快活，那裡曉得就中之意鐵生酒後對胡生道：「你我各得美妻，又且兩入相好至極，可謂難得。」
胡生謙遜道：「拙妻陋質，怎能比得尊嫂生得十全。」
鐵生道：「據小弟看來，不相上下，祗是一件，你我各守著自己的，亦無別味。我們彼此更換一用，交收其美，心下何如。」
此一句話正中胡生深機，假意答道：「拙妻陋質，雖蒙獎賞，小弟自揣，怎敢有犯尊嫂這個於理不當。」
鐵生笑道：「我們醉後遁浪至此，可謂忘形之極，」
彼此大笑而散。
鐵生進來，帶醉看了狄氏，抬她下巴道：「我意欲把你與胡家的兌用一下如何？」
狄氏假意罵道：「癡烏龜，你是好人家兒女。要偷別人的老婆，倒捨著自己妻子身體，虧你不羞，說得出來，」
鐵生道：「總是通家相好的，彼此便宜何妨！」
狄氏道：「我在裡頭幫襯你湊趣使得，要我做此事，我卻不肯。」
鐵生道：「我也是取笑的說話，難道我真個捨得你不成我祗是要勾著他罷了。」
狄氏道：「此事性急不得，你祗要捧哄得胡生快活，他未必不像你一般見識，不捨得妻子也不見得。」鐵生摟著狄氏道：「我那賢惠的娘子，說得有理。」
一同狄氏進房睡了不題。
卻說狄氏雖有了胡生的心，祗為鐵生性子不好，忖道：「他因一時思量勾搭門氏，高興中有此癡話。萬一做下了事被他知道了，後邊有些嫌忌起來，礙手礙腳，到底是不妙。何如祗是用些計較，瞞著他做，安安穩穩，快樂不得。」
心中真計己定了。一日，胡生又到鐵生家飲酒，此日祗他兩人，並無外客。
狄氏在簾內往往來來示意胡生。胡生心照了，留量不十分吃酒，卻把大碗勸鐵生，哄他道：「小弟一向蒙兄長之愛，過於骨肉。兄長俯念拙妻，拙妻也仰慕兄長。小弟乘間說說他，已有幾分肯了。祗要兄看顧小弟，先做百來個妓者東道請了我，便與兄長圖成此事。」鐵生道：「得兄長肯賜周全，一千個東道也做。」
鐵生見說得快活，放開了量大碗進酒，胡生祗把肉麻話哄他吃酒，不多時爛醉了。
胡生祗做扶鐵生進簾內來，狄氏正在簾邊，她一向不避忌的，就來接手摻扶，鐵生己自一些不知，胡生把嘴唇向狄氏臉上做要親的模樣，狄氏就把腳尖兒勾他的腳，聲咳使婢艷雪、卿雲兩人來扶了家主進去。
剛剩得胡生、狄氏在簾內，胡生便抱住不放，狄氏也轉身來回抱，胡生一手在前探捏酥胸，另一手向後撫摸隆臀。
狄氏也盡把那騷處往胡生的硬處磨。
胡生就求歡道：「渴慕極矣，今日得諧天上之樂，三生之緣也。」
狄氏道：「妾久有意，不必多言。」
說罷悉悉索索褪下褲來，就在堂中椅上坐了，翹起雙腳，露出那潤滋滋的騷穴兒，媚目斜睨，不勝誘惑。
胡生也急急取出硬物，望住那白皮紅肉的洞穴「滋」的一下盡根塞入。
那狄氏「喔」地一聲，粉腿高抬，任胡生雲雨起來。
可笑鐵生心貪胡妻，反被胡生先淫了妻子。
胡生風流在行，放出手段，盡意舞弄。狄氏歡喜無盡，叮囑胡生：「不可洩漏，」
胡生道：「多謝尊嫂不棄小生，賜與歡會。卻是尊兄與我作伴多時，就知道了也不妨礙。」
狄氏道：「拙夫因貪，故有此話。雖是好色心重，卻是性剛心直，不可惹他，祗好用計賺他，私圖快活，方為長便。」
胡生道：「如何用計。」狄氏道：「他是個酒色中人。你訪得有甚麼名妓，牽他去吃酒媒宿，等他不歸來，我與你就好通宵取樂了。」
胡生道：「這見識極有理，他方才欲勾引我妻，許我妓館中一百個東道，我就借此機會，叫一兩個好妓看絆住了他，不怕他不留戀。祗是怎得許多纏頭之費供給他。」
狄氏道：「這個多在我身上。」
胡生道：「看得尊嫂如此留心，小生拼盡著性命陪尊嫂取樂。」
兩個計議定了，各自散去。
原來胡家貧，鐵家富，所以鐵生把酒食結識胡生，胡生一面奉承，怎知反著其手鐵生家道雖富，因為花酒色事費得多，把祖上的產業，逐漸費掉了。
又遇狄氏搭上了胡生，終日供應他出外取樂，狄氏自與胡生歡會。
狄氏喜歡過甚，毫不吝惜，祗乘著鐵生急色，就與胡生內外捧哄他，把產業販賣。
狄氏又把錢藏起些，私下奉養胡生。
胡生訪得有名妓就引著鐵生去風流快活，置酒留連，日夜不歸。
狄氏又將平日所藏之物，時時寄些與丈夫，為酒食稿賞之助，祗要他不歸來，便與胡生暢情作樂。
鐵生道是妻賢不妒，越加放肆，自謂得意，有兩日歸來，狄氏見了千歡萬喜，毫無嗔妒之意，鐵生感激不勝，夢裡也道妻子是個好人。
有一日，正安排了酒果要與胡生享用，恰遇鐵生歸來，見了說道：「為何置酒。」
狄氏道：「曉得你今日歸來，恐怕寂寞，故設此等待，己著人去邀胡生來陪你。」
鐵生道：「知我心者，我妻也。」
片刻，胡生果來，鐵生又與盡歡，商量的祗是妓院門中說話，有時醉了，又挑著門氏的話。
胡生道：「你如今有此等名姬相交，何必還顧此槽糠之質果然不嫌醜陋，到底設法上你手罷了。」
鐵生感謝不盡，卻是口裡雖如此說，終日被胡生哄到妓家醉夢不醒，弄得他眼花撩亂，也那有闊日子去與門氏做綽趣工夫胡生與狄氏卻打得火一般熱，一夜也間不的。
礙著鐵生在家，不甚方便，胡生又有一個吃酒易醉的方，私下傳授狄氏做下了酒，不上十來杯，便大醉軟攤，祗思睡去。
自有了此方，鐵生就是在家，或與狄氏或與胡生吃不多幾杯，己自頹然在旁。
胡生就出來與狄氏換了酒，終夕笑語淫戲，鐵生竟是不覺得。
有一次歸來時，撞著胡生狄氏正在歡飲，胡生慌忙走避，杯盤狼藉，收拾不迭。
鐵生問起，狄氏祗說是某親眷到來留著吃飯，怕你來強酒，逃去了。
鐵生便就不問，祗因前日狄氏說了不肯交兌的話，信以為實，道是個心性貞潔的人。那胡生又狎呢奉承，惟恐不及，終日陪嫖妓，陪吃酒的，一發那裡疑心著況且兩個有心人算一個無心人，使婢又做了手腳，便有些小形跡，都遮飾過了。
到底外認胡生為良朋，內認狄氏為賢妻，迷而不悟。
鐵生終日耽於酒色，如醉如夢，過了日子，不覺身子淘出病來，起床不得，眠臥在家。胡生自覺有些不便，不敢往來。
狄氏通知他道：「丈夫是不起床的，亦且使婢已買通，祗管放心來，自不妨事。」
胡生得了這個消息，竟自別無顧忌，出入自擅，慣了腳步，不覺忘懷了，錯在床面前走過。
鐵生忽然看見了，怪問起來道：「胡生如何在裡頭走出來。」
狄氏與兩個使婢同聲道：「自不曾見人走過，那裡甚麼胡生。」
鐵生道：「適才所見，分明是胡生，你們又說沒甚人走過，難道病眼模糊，見了鬼了。」
狄氏道：「非是見鬼。你心裡終日想其妻子，想得極了，故精神恍倔，開眼見他，是個眼花。」
次日，胡生知道了這話，說道：「雖然一時扯謊，哄了他，他病好了，必然靜想得著，豈不疑心他既認是鬼，我有道理。真個把鬼來與他看看。等他信實是眼花了，以免日後之疑。」
狄氏笑道：「又來調喉，那裡得有個鬼。」
胡生道：「我今夜宿在你家後房，落得與你歡樂，明日我妝做一個鬼，走了出去，卻不是一舉兩得。」
果然是夜狄氏安頓胡生在後房，卻叫兩個使婢在床前相伴家主，自推不耐煩伏侍，圖在別床安寢，撇了鐵生徑與胡生睡了一晚。
明日打聽得鐵生睡起朦朧，胡生把些青靛塗了面孔，將鬢髮染紅了，用綿裹了兩腳要走得無聲，故意在鐵生面前直衝而出。
鐵生病虛的人，一見大驚，喊道：「有鬼，有鬼，」
忙把被遮了頭，祗是顫。
狄氏急忙來問道：「為何大驚小怪。」
鐵生哭道：「我說昨日是鬼，今日果然見鬼了。此病凶多吉少，急急請個師巫，替我排解則個。」
自此一驚，病勢漸重，狄氏也有些過意不去，祗得去訪求法師。
其時百里裡有一個了臥禪師，號虛谷，鐵生以禮請至，建法壇以祈佛力保佑。
是日臥師入定，過時不起，至黃昏始醒。
問鐵生道：「你上代有個繡衣公麼。」
鐵生道：「就是吾家公公。」
臥師又問道：「你朋友中，有個胡生嗎。」
鐵生道：「是吾好友。」
狄氏見說著胡生，有些心病，也來側耳聽著。
臥師道：「適間所見甚奇。」
鐵生道：「有何奇處？」
臥師道：「貧憎初行，見本宅土地，恰遇宅上先祖繡衣公在那裡訴冤，道其孫為胡生所害。」
土地辭是職卑，理不得這事，教繡衣公道：「今日南北二斗會降玉筍峰下，可往訴之，必當得理。」，繡衣公邀貧僧同往，到得那裡，果然見兩個老人。一個著緋，一個著綠，對坐下棋。繡衣公叩頭仰訴，老人不應。繡衣公訴之不止。
棋罷，方殲言道：「福善禍淫，天自有常理。爾是儒家，乃昧自取之理為無益之求。爾孫不肖，有死之理，但爾為名儒，不宜絕嗣，爾孫可以不死。胡生宣淫敗度，妄誘爾孫，不受報於人間必受罪於陰世。爾且歸，胡生自有主看，不必仇他，也不必訴我。」
說罷，顧貧僧道：「爾亦有緣，得見吾輩。爾既見此事，爾須與世人說知，也使知禍福不爽。」
「貧僧入定中所見如此。今果有繡衣公與胡生，豈不奇哉。」
狄氏聽見大驚，靜默不做理會處。
鐵生也祗道胡生誘他嫖蕩，故公公訴他，也還不知狄氏有這些緣故。
但見說可以不死，是有命的把心放寬了，病體撼動了好些，反是狄氏替胡生耽憂，害出心病來。
不多幾時，鐵生全愈，胡生腰病起來。旬月之內，疾病大發。
醫者道：「是酒色過度，水竭無救。」
鐵生日日直進臥內問病，一向通家，也不避忌。
門氏在他床邊伏侍，遮遮掩掩，見鐵生日常周濟他家的，心中帶些感激，漸漸交通說話，眉來眼去。那門氏雖不及狄氏之放浪，然鐵生思慕已久，得此機會，自然伺機動作。
一日午後，鐵生前往探望，其時胡生小睡半眠，而門氏方入廚房煎藥。
遂尾隨而至，放膽自門氏身後攬抱，兩手直索雙乳，摸捏不放，那門氏微微掙扎，卻不出聲喝止，鐵生得前思後，放開酥胸，撩起裙擺，褪去內褲，只見玉臀渾圓，雙腿夾住兩瓣嫩肉。
門氏不勝嬌羞，意欲伸手向後扭擰，被鐵生推個不穩，祗好雙手扶住灶台，任鐵生取出硬物自後插入那漲卜卜的肉縫花芯，抽送不休。
未幾，門氏情不自禁吟哼，那淫聲擾醒胡生，知是嬌妻與鐵生白晝宣淫雲雨正濃。
自忖：自己已開先河，若非臥病不起又如何，索閉目啞忍了。
鐵生背了胡生眼後，搭上了門氏，從來一點心願，賠了妻子多時，至此方才勾帳。
門氏與鐵生成了此事，也似狄氏與胡生起初一般的如膠似漆，曉得胡生命在旦夕，到底沒有好的日子了，兩入恩山義海要做到頭夫妻。
鐵生對門氏道：「我妻甚賢，前日尚讓我接你來，幫襯我成好事。而今看得娶你同去相處，是絕妙的了。
門氏冷笑了一聲道：「如此肯幫襯人，所以自家也會幫襯。」
鐵生道：「他如何自家幫襯。」
門氏道：「他與我丈夫往來己久，晚間時常不在我家裡睡。但看你出外，就到你家去了。你難道一些不知。」
鐵生方纔如夢初覺，如醉方醒，曉得胡生騙著他，所以臥師入定，先祖有此訴。
今日得門氏上手，也是果報。對門氏道：「我前日眼裡親看見，卻被他們把鬼話遮掩了。今日若非娘子說出，道底被他兩人瞞過。」
門氏道：「切不可到你家說破，怕你家的怪我。」
鐵生道：「我既有了你，可以釋恨。況且你丈夫將危了，我還家去張揚做甚麼。」
悄俏別了門氏回家裡來，且自隱忍不言。
不兩日，胡生死了，鐵生吊罷歸家，狄氏念著舊清，心中哀病，不覺掉下淚來。
鐵生此時有心看入的了，有甚麼看不出冷笑道：「此淚從何而來。」
狄氏一時無言。鐵生道：「我己盡知，不必瞞了。」
狄氏紫漲了面皮，強口道：「是你相好往來的死了，不覺感歎墮淚，有甚知不知瞞不瞞。」
鐵生道：「不必口強，我在外面宿時，他何曾在自家家裡宿你何曾獨自宿了我前日病時親眼看見的，又是何人還是你相好往來的死了，故此感歎墮淚。」
狄氏見說著真話，不敢分辯，默默不樂。又且想念胡生，合眼就見他平日模樣，慌慌成病，飲食不進而死。
死後半年，鐵生央煤把門氏娶了過來，做了續絃。
鐵生與門氏甚是相得，心中想著臥師所言禍福之報，好生警悟，對門氏道：「我祗因見你姿色，起了邪心，卻被胡生先淫媾了妻子。這是我的花報。胡生與吾妻子背了我淫穢，今日卻一時身死。你歸於我，這卻是他們的花報。此可為妄想邪淫之戒，先前臥師入定轉來，己說破了。我如今悔心己起，家業雖破，還好收拾支撐，我與你安分守己，過日罷了。」
鐵生禮拜臥師為師父，受了五戒，戒了外出邪淫，也再不放門氏出去遊蕩了。